ما هو التحليل الفني؟

التحليل الفني (TA) ، الذي يشار إليه غالبًا باسم الرسم البياني ، هو نوع من التحليل الذي يهدف إلى التنبؤ بسلوك السوق المستقبلي بناءً على حركة السعر السابقة وبيانات الحجم. يتم تطبيق نهج التحليل الفني على نطاق واسع على الأسهم والأصول الأخرى في الأسواق المالية التقليدية ، ولكنه أيضًا جزء لا يتجزأ من تداول العملات الرقمية في سوق العملات المشفرة.

على عكس التحليل الأساسي (FA) ، الذي يأخذ في الاعتبار عوامل متعددة حول سعر الأصل ، يركز التحليل الفني بشكل صارم على حركة السعر التاريخية. لذلك ، يتم استخدامه كأداة لفحص تقلبات أسعار الأصول وبيانات الحجم ، ويستخدمها العديد من المتداولين في محاولة لتحديد الاتجاهات وفرص التداول المواتية.

في حين ظهرت أشكال بدائية من التحليل الفني في القرن السابع عشر في أمستردام والقرن الثامن عشر في اليابان ، غالبًا ما يتم إرجاع TA الحديث إلى أعمال Charles Dow. الصحفي المالي ومؤسس صحيفة وول ستريت جورنال ، كان داو من بين أول من لاحظ أن الأصول والأسواق الفردية غالبًا ما تتحرك في اتجاهات يمكن تقسيمها وفحصها. أدى عمله لاحقًا إلى ولادة نظرية داو التي شجعت على المزيد من التطورات في التحليل الفني.

في المراحل المبكرة ، كان النهج البدائي للتحليل الفني يعتمد على الأوراق اليدوية والحسابات اليدوية ، ولكن مع تقدم التكنولوجيا والحوسبة الحديثة ، أصبح التحليل الفني واسع الانتشار وأصبح الآن أداة مهمة للعديد من المستثمرين والمتداولين

كيف يعمل التحليل التقني؟

كما ذكرنا ، TA هي في الأساس دراسة الأصول الحالية والأسعار السابقة. الافتراض الأساسي للتحليل الفني هو أن التقلبات في سعر الأصل ليست عشوائية وتتطور بشكل عام إلى اتجاهات يمكن تحديدها بمرور الوقت.

التحليل الفني في جوهره هو تحليل قوى السوق للعرض والطلب ، والتي تمثل معنويات السوق الإجمالية. بمعنى آخر ، فإن سعر الأصل هو انعكاس لقوى البيع والشراء المتعارضة ، وترتبط هذه القوى ارتباطًا وثيقًا بمشاعر المتداولين والمستثمرين (الخوف والجشع أساسًا).

تجدر الإشارة إلى أن التحليل الفني يعتبر أكثر موثوقية وفعالية في الأسواق التي تعمل في ظل الظروف العادية ، مع ارتفاع الحجم والسيولة . الأسواق كبيرة الحجم أقل عرضة للتلاعب بالأسعار والتأثيرات الخارجية غير الطبيعية التي يمكن أن تخلق إشارات خاطئة وتجعل التحليل الفني عديم الفائدة.

من أجل فحص الأسعار وتحديد الفرص المواتية في النهاية ، يستخدم المتداولون مجموعة متنوعة من أدوات الرسم البياني المعروفة باسم المؤشرات. يمكن أن تساعد مؤشرات التحليل الفني المتداولين في تحديد الاتجاهات الحالية وكذلك توفير معلومات ثاقبة للاتجاهات التي قد تظهر في المستقبل. نظرًا لأن مؤشرات التحليل الفني غير معصومة من الخطأ ، فإن بعض المتداولين يستخدمون مؤشرات متعددة كطريقة لتقليل المخاطر.

مؤشرات التحليل الفني الشائعة

عادةً ما يستخدم المتداولون الذين يستخدمون التحليل الفني مجموعة متنوعة من المؤشرات والمقاييس المختلفة لمحاولة تحديد اتجاهات السوق ، بناءً على الرسوم البيانية وحركة السعر التاريخية. من بين العديد من مؤشرات التحليل الفني ، تعد المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) واحدة من أكثر الأمثلة استخدامًا وشهرة. كما يوحي الاسم ، يتم حساب المتوسط ​​المتحرك البسيط (SMA) بناءً على أسعار إغلاق أحد الأصول خلال فترة زمنية محددة. المتوسط ​​المتحرك الأسي (EMA) هو نسخة معدلة من SMA تزن أسعار الإغلاق الأخيرة بشكل أكبر من الأسعار الأقدم.

مؤشر آخر شائع الاستخدام هو مؤشر القوة النسبية (RSI) ، وهو جزء من فئة من المؤشرات المعروفة باسم المذبذبات. على عكس المتوسطات المتحركة البسيطة التي تتعقب ببساطة تغيرات الأسعار بمرور الوقت ، تطبق مؤشرات التذبذب معادلات رياضية لبيانات التسعير ثم تنتج قراءات تقع ضمن نطاقات محددة مسبقًا. في حالة مؤشر القوة النسبية RSI ، يتراوح هذا النطاق من 0 إلى 100.

و البولنجر باند مؤشر (BB) هو مذبذب من نوع آخر هو أن شعبية كبيرة بين التجار. يتكون مؤشر BB من نطاقين جانبيين يتدفقان حول خط المتوسط ​​المتحرك. يتم استخدامه لتحديد ظروف السوق المفرطة في الشراء والبيع ، وكذلك لقياس تقلبات السوق.

إلى جانب أدوات التحليل الفني الأساسية والبسيطة ، هناك بعض المؤشرات التي تعتمد على مؤشرات أخرى لتوليد البيانات. على سبيل المثال ، يتم حساب مؤشر ستوكاستيك RSI من خلال تطبيق صيغة رياضية على مؤشر القوة النسبية العادي. مثال شائع آخر هو مؤشر انحراف تقارب المتوسط ​​المتحرك (MACD). يتم إنشاء MACD بطرح اثنين من EMA لإنشاء الخط الرئيسي (خط MACD). ثم يتم استخدام السطر الأول لإنشاء EMA آخر ، مما ينتج عنه سطر ثان (يُعرف باسم خط الإشارة). بالإضافة إلى ذلك ، يوجد الرسم البياني للـ MACD ، والذي يتم حسابه بناءً على الاختلافات بين هذين الخطين.

إشارات التداول

في حين أن المؤشرات مفيدة في تحديد الاتجاهات العامة ، إلا أنه يمكن استخدامها أيضًا لتقديم رؤى حول نقاط الدخول والخروج المحتملة (إشارات الشراء أو البيع). قد يتم إنشاء هذه الإشارات عند حدوث أحداث معينة في مخطط المؤشرات. على سبيل المثال ، عندما ينتج مؤشر القوة النسبية قراءة 70 أو أكثر ، فقد يشير ذلك إلى أن السوق يعمل في ظل ظروف ذروة الشراء. ينطبق نفس المنطق عندما ينخفض ​​مؤشر القوة النسبية إلى 30 أو أقل ، والذي يُنظر إليه عمومًا على أنه إشارة لظروف ذروة البيع في السوق.

كما تمت مناقشته سابقًا ، فإن إشارات التداول التي يوفرها التحليل الفني ليست دقيقة دائمًا ، وهناك قدر كبير من الضوضاء (الإشارات الخاطئة) التي تنتجها مؤشرات التحليل الفني. هذا أمر مقلق بشكل خاص في أسواق العملات الرقمية ، والتي تعد أصغر بكثير من الأسواق التقليدية ، وبالتالي فهي أكثر تقلبًا.

انتقادات

على الرغم من استخدامها على نطاق واسع في جميع أنواع الأسواق ، إلا أن العديد من المتخصصين يبدو أن التحليل الفني (TA) هو طريقة مثيرة للجدل وغير موثوقة ، وغالبًا ما يشار إليها على أنها نبوءة تحقق ذاتها. يستخدم هذا المصطلح لوصف الأحداث التي تحدث فقط لأن عددًا كبيرًا من الناس افترضوا أنها ستحدث.

يجادل النقاد بأنه في سياق الأسواق المالية ، إذا اعتمد عدد كبير من المتداولين والمستثمرين على نفس أنواع المؤشرات ، مثل خطوط الدعم أو المقاومة ، فإن فرص عمل هذه المؤشرات تزداد.

من ناحية أخرى ، يجادل العديد من مؤيدي التحليل الفني بأن لكل رسام مخطط طريقة معينة لتحليل الرسوم البيانية واستخدام العديد من المؤشرات المتاحة. قد يعني هذا أنه من المستحيل فعليًا على عدد كبير من المتداولين استخدام نفس الإستراتيجية المحددة.

التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني

الفرضية المركزية للتحليل الفني هي أن أسعار السوق تعكس بالفعل جميع العوامل الأساسية المتعلقة بأصل معين. ولكن على عكس نهج التحليل الفني ، الذي يركز بشكل أساسي على بيانات الأسعار التاريخية والحجم (مخططات السوق) ، يتبنى التحليل الأساسي (FA) استراتيجية تحقيق أوسع تركز بشكل أكبر على العوامل النوعية.

يعتبر التحليل الأساسي أن الأداء المستقبلي للأصل يعتمد على أكثر بكثير من مجرد بيانات تاريخية. بشكل أساسي ، FA هي طريقة تستخدم لتقدير القيمة الجوهرية لشركة أو عمل أو أصل بناءً على مجموعة واسعة من ظروف الاقتصاد الجزئي والكلي ، مثل إدارة الشركة وسمعتها ، والمنافسة في السوق ، ومعدلات النمو ، وصحة الصناعة.

لذلك ، قد نعتبر أنه على عكس التحليل الفني (TA) الذي يستخدم بشكل أساسي كأداة تنبؤ لحركة السعر وسلوك السوق ، فإن FA هي طريقة لتحديد ما إذا كان الأصل مبالغًا في تقييمه أم لا ، وفقًا لسياقه وإمكانياته. بينما يتم استخدام التحليل الفني في الغالب من قبل المتداولين على المدى القصير ، فإن التحليل الأساسي يميل إلى تفضيل مديري الصناديق والمستثمرين على المدى الطويل

تتمثل إحدى الميزات البارزة للتحليل الفني في حقيقة أنه يعتمد على البيانات الكمية. على هذا النحو ، فإنه يوفر إطارًا للتحقيق الموضوعي في تاريخ الأسعار ، مما يلغي بعض التخمين الذي يأتي مع النهج الأكثر جودة للتحليل الأساسي.

ومع ذلك ، على الرغم من التعامل مع البيانات التجريبية ، لا يزال TA يتأثر بالتحيز الشخصي والذاتية. على سبيل المثال ، من المحتمل أن يكون المتداول الذي لديه استعداد قوي للوصول إلى نتيجة معينة حول أحد الأصول قادرًا على التلاعب بأدوات التحليل الفني الخاصة به لدعم تحيزه وتعكس مفاهيمه المسبقة ، وفي كثير من الحالات ، يحدث هذا دون وعيه. علاوة على ذلك ، يمكن أن يفشل التحليل الفني أيضًا خلال الفترات التي لا تقدم فيها الأسواق نمطًا أو اتجاهًا واضحًا.

خواطر ختامية

إلى جانب الانتقادات والنقاش المثير للجدل طويل الأمد حول الطريقة الأفضل ، يعتبر الكثيرون أن الجمع بين كل من نهج TA و FA خيار أكثر عقلانية. بينما يرتبط التحليل المالي عادةً باستراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل ، قد يوفر التحليل الفني معلومات ثاقبة حول ظروف السوق قصيرة الأجل ، والتي قد تكون مفيدة لكل من المتداولين والمستثمرين (على سبيل المثال ، عند محاولة تحديد نقاط الدخول والخروج الملائمة).